Zobacz więcej

EXCLUSIVE Analiza on-chain: Inwestorzy kupują na spadkach, trwa szok podażowy

3 mins
Aktualizacja Jakub Dziadkowiec
Dołącz do Naszej Społeczności na Telegramie

W SKRÓCIE

  • Długoterminowi inwestorzy utrzymują silne ręce w trakcie ostatniego spadku ceny BTC.
  • Pogłębia się szok podażowy na Bitcoine.
  • Pomimo spadku ceny rośnie liczba adresów z niewielkimi pozycjami w zakresie 0,01-1 BTC.
  • promo

Pozycje długoterminowych inwestorów Bitcoina pozostały niezachwiane pomimo gwałtownego spadku z dnia 7 września. Ponadto cały czas obserwujemy pogłębiający się szok podażowy, gdyż ilość BTC na giełdach systematycznie maleje.

Organiczny wzrost sieci Bitcoin ilustrują wskaźniki ilości adresów posiadających różne wartości BTC, które w większości wzrosły w trakcie ostatniego spadku. Dane on-chain potwierdzają, że niedawny duży ruch cenowy został wywołany głównie przez traderów instrumentów pochodnych grających na dźwigni.

Akcja cenowa BTC

W ostatnim tygodniu Bitcoin osiągnął lokalny szczyt na 52 956 USD nieco powyżej poziomu zniesienia 0,618 Fib w dniu 7 września. Tego samego dnia miał miejsce flash crash, który zaprowadził cenę BTC do dołka na 42 900 USD. Jedną z przyczyn 19% spadku było wyczyszczenie długich pozycji na dźwigni, które doświadczyły likwidacji o łącznej wartości 4 mld USD.

Wykres BTC dzięki Tradingview

Tuż po gwałtownym spadku cena odbiła się i aktualnie próbuje odzyskać równowagę w okolicach 46 000 USD. Pomimo krótkoterminowego odbicia, wskaźniki techniczne na wyższych interwałach zaczynają dawać niedźwiedzie odczyty.

Warto jednak zauważyć, że spadek posłużył do walidacji długoterminowego obszaru przy zniesieniu 0,382 Fib jako wsparcia. Obszar ten zbiega się z horyzontalnym poziomem wsparcia i historycznym rekordem wszech czasów Bitcoina z dnia 8 stycznia 2021.

Inwestorzy kupują w trakcie krachu

Dane analizy on-chain mogą pomóc w wyjaśnieniu, jak inwestorzy zachowywali się w trakcie gwałtownego spadku. Okazuje się, że wiele wskaźników on-chain, które monitorują zachowanie inwestorów posiadających faktyczne BTC, nie wykazało znaczących ruchów w trakcie błyskawicznego krachu.

Zwrócił na to uwagę analityk on-chain @woonomic, który w tweecie powiedział, że „rynki z dźwignią wyprzedały się, ale zakupy inwestorów tylko się wzmocniły”. Co więcej, porównał ostatni spadek z krachem spowodowanym kryzysem COVID-19 w marcu 2020 roku. Woo stwierdził:

Flash krachy na BTC są spowodowane delewarowaniem. Krach COVID był podobny w tym, że instrumenty pochodne przesadziły, ale wtedy był wspierany przez inwestorów. Ten był całkowicie rozbieżny i stanowi zagadkę.

Wspiera to załączony przez analityka on-chain wykres, w którym widać pogłębiający się szok podażowy na wielu poziomach: odpływach z giełd oraz pozycjach krótko- i długoterminowych inwestorów. Woo konkluduje, że skutkiem spadku są jedynie „tanie monety”.

Źródło: Twitter

Bitcoin wciąż odpływa z giełd

Spostrzeżenia Willy’ego Woo potwierdza inny analityk on-chain @TXMCtrades, który zwraca uwagę na 14-dniowy wskaźnik Illiquid Supply Market Gradient. Służy on do oszacowania, kiedy długoterminowi inwestorzy z silnymi rękami utrzymują swoje pozycje mocniej niż wskazuje na to akcja cenowa.

Zdaniem analityka „długoterminowi inwestorzy nie zostali wstrząśnięci spadkiem i wręcz zwiększyli swoje udziały”. Znajduje to potwierdzenie w rozbieżności pomiędzy wzrostem pozycji inwestorów i spadkiem ceny BTC oraz w dwóch pomarańczowych słupkach u dołu poniższego wykresu.

Źródło: Twitter

Dodatkowego argumentu dostarczył wczoraj @WClementeIII, który również zwrócił uwagę na pogłębiający się szok podażowy na Bitcoinie. Analityk on-chain zachęca do “ignorowania szumu” i skupieniu się na wzrostowym makro trendzie wywoływanym przez coraz mniejszą liczbę dostępnych monet BTC.

Źródło: Twitter

Długoterminowa perspektywa, którą podkreślają wszyscy trzej wyżej wspomniani analitycy, bardzo dobrze widoczna jest na wykresie ilość Bitcoina trzymanego na giełdach kryptowalutowych. Okazuje się, że od kryzysu COVID-19 (czerwone koło) ilość BTC na giełdach systematycznie spada.

Wykres ilości BTC na giełdach dzięki Glassnode

Jedyne dwa znaczące wzrosty monet na giełdach w tym okresie widoczne był w trakcie wzrostów ceny BTC w lipcu 2020 roku i szczególnie w trakcie ostatnich spadków w maju 2021 roku. Co więcej, ilość BTC dostępna na giełdach właśnie osiągnęła 3-letni dołek. Ostatni raz giełdy notowały tak niską podaż pod koniec sierpnia 2018 roku (zielone koło), a Bitcoin kosztował ok. 7000 USD.

Rosną niewielkie pozycje on-chain

Ostatnim wskaźnikiem, na który warto zwrócić uwagę w perspektywie niedawnego spadku jest ilość adresów, które posiadają różne ilości BTC. W pierwszej grupie znajdują się 3 rodzaje adresów z niewielką ilością w przedziale 0,01-1 BTC.

Dostrzegamy tu wyraźną kontynuację ruchu wzrostowego (zielone prostokąty) pomimo spadku ceny Bitcoina kilka dni temu (czerwony prostokąt). Liczba niewielkich pozycji zwiększa się przynajmniej od połowy konsolidacji z okresu maj-lipiec 2021 roku (pomarańczowa strzałka). Ostatni flash crash tylko wzmocnił tę tendencję.

Wykres adresów BTC dzięki Glassnode

Bardziej różnorodne zachowanie dostrzegamy w drugiej grupie adresów, która zbiera pozycje z ilością w przedziale 10-10 000 BTC (szary prostokąt). Wzrosty odnotowały adresy posiadające ponad 10 BTC i ponad 10 000 BTC. Spadki widać w adresach z ponad 100 BTC i ponad 1000 BTC. Co więcej, od konsolidacji z maja-lipca 2021 roku trend w ilości dużych adresów pozostaje horyzontalny (pomarańczowa strzałka).

Wykres adresów BTC dzięki Glassnode

Na koniec warto pokreślić, że niezależnie od ilości posiadanego BTC generalny trend w liczbie adresów nie jest spadkowy. Wskazuje to na silny wzrost organiczny sieci Bitcoin oraz – przez nieustanny przyrost liczby niewielkich adresów – na coraz większą dystrybucję monet.

Aby zapoznać się z poprzednią analizą Bitcoina (BTC) przez BeInCrypto, kliknij tutaj.

Najlepsze platformy dla krypto inwestorów | Marzec 2024

Trusted

Wyjaśnienie

Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.

Zbudowane przez Ari10. Możliwość płatności BLIK
Zbudowane przez Ari10. Możliwość płatności BLIK
Jakub-Dziadkowiec.png
Jakub Dziadkowiec
Profesor na międzynarodowym uniwersytecie w Lublinie. Spędził 10 lat na studiowaniu filozofii przyrody i nauk o sporcie. Autor 4 książek i ponad 20 artykułów naukowych. Aktualnie wykorzystuje swój umysł dla dobra krypto społeczności. Entuzjasta analizy technicznej, wojownik Bitcoina oraz wielki zwolennik idei decentralizacji. Duc in altum!
READ FULL BIO
Sponsorowane
Sponsorowane